期貨從業(yè)資格考試《基礎(chǔ)知識(shí)》輔導(dǎo)之基差資料詳解

一、基差概念

基差是某一特定地點(diǎn)某種商品的現(xiàn)貨價(jià)格與同種商品的某一特定期貨合約價(jià)格間的價(jià)差?；?現(xiàn)貨價(jià)格—期貨價(jià)格

二、正向市場(chǎng)和反向市場(chǎng)

基差為負(fù)——正向市場(chǎng)，期價(jià)高于現(xiàn)價(jià)。與持倉(cāng)費(fèi)大小有關(guān)。持倉(cāng)費(fèi)高低與持有商品的時(shí)間長(zhǎng)短有關(guān)，距離交割時(shí)間越近持有商品的成本就越低。期價(jià)高于現(xiàn)價(jià)的部分越少。

基差為正——反向市場(chǎng)，現(xiàn)價(jià)高于期價(jià)。兩個(gè)原因：近期需求非常迫切，預(yù)計(jì)將來(lái)供給會(huì)大幅度增加。

近期合約，遠(yuǎn)期合約

三、基差的變化：強(qiáng)、弱

基差數(shù)值變大——走強(qiáng)，反之，走弱。

基差的作用

（一）是套期保值成功與否的基礎(chǔ)

（二）是價(jià)格發(fā)現(xiàn)的標(biāo)尺

（三）對(duì)期、現(xiàn)套利交易很重要